DeFi 2.0 es un movimiento de proyectos que mejoran los problemas de DeFi 1.0. DeFi pretende llevar las finanzas a las masas, pero ha tenido problemas de escalabilidad, seguridad, centralización, liquidez y accesibilidad a la información. DeFi 2.0 quiere combatir estos problemas y hacer que la experiencia sea más fácil de usar. Si tiene éxito, DeFi 2.0 puede ayudar a reducir el riesgo y las complicaciones que desaniman a los usuarios de criptomonedas.
En la actualidad ya existen diversos casos de uso de DeFi 2.0. Algunas plataformas te permiten utilizar tus tokens LP y los tokens LP de la explotación como garantía para un préstamo. Este mecanismo te permite desbloquear un valor adicional de ellos mientras sigues ganando recompensas en el fondo común.
También puedes pedir préstamos autorreembolsables en los que tu garantía genera intereses para el prestamista. Este interés paga el préstamo sin que el prestatario tenga que pagar intereses. Otros casos de uso incluyen el seguro contra contratos inteligentes comprometidos y la pérdida impermanente (IL).
Una tendencia creciente en DeFi 2.0 es la gobernanza y la descentralización de las DAO. Sin embargo, los gobiernos y los reguladores pueden acabar afectando a la gestión de muchos proyectos. Téngalo en cuenta a la hora de invertir, ya que los servicios ofrecidos podrían tener que cambiar.
¿Qué es DeFi 2.0?
DeFi 2.0 es un movimiento que intenta actualizar y arreglar los problemas vistos en la ola original de DeFi. La DeFi fue revolucionaria al proporcionar servicios financieros descentralizados a cualquier persona con un monedero de criptomonedas, pero sigue teniendo puntos débiles. La criptografía ya ha visto este proceso con blockchains de segunda generación como Ethereum (ETH) que mejoran a Bitcoin. DeFi 2.0 también tendrá que reaccionar a las nuevas regulaciones de cumplimiento que los gobiernos planean introducir, como KYC y AML.
Veamos un ejemplo. Las agrupaciones de liquidez (LP) han tenido un gran éxito en DeFi, ya que permite a los proveedores de liquidez ganar comisiones por apostar pares de tokens. Sin embargo, si la relación de precios de los tokens cambia, los proveedores de liquidez se arriesgan a perder dinero (pérdida impermanente). Un protocolo DeFi 2.0 podría proporcionar un seguro contra esto por una pequeña comisión. Esta solución proporciona un mayor incentivo para invertir en LPs y beneficia a los usuarios, a los stakers y al espacio DeFi en su conjunto.
Aprende más: Qué es DeFi {alertInfo}
¿Cuáles son las limitaciones de DeFi?
Antes de profundizar en los casos de uso de DeFi 2.0, exploremos los problemas que intenta resolver. Muchos de los problemas aquí son similares a los problemas a los que se enfrentan la tecnología blockchain y las criptomonedas en general:
- Escalabilidad: Los protocolos DeFi en blockchains con alto tráfico y tasas de gas suelen ofrecer servicios lentos y costosos. Las tareas sencillas pueden llevar demasiado tiempo y volverse ineficientes desde el punto de vista de los costes.
- Oráculos e información de terceros: Los productos financieros que dependen de detalles externos necesitan oráculos de mayor calidad (fuentes de datos de terceros).
- Centralización: Una cantidad creciente de descentralización debería ser un objetivo en DeFi. Sin embargo, muchos proyectos todavía no tienen los principios de DAO en su lugar.
- Seguridad: La mayoría de los usuarios no manejan o entienden los riesgos presentes en DeFi. Apuestan millones de dólares en contratos inteligentes que no saben del todo si son seguros. Aunque existen auditorías de seguridad, tienden a perder valor a medida que se producen actualizaciones.
- Liquidez: Los mercados y los fondos de liquidez están repartidos en diferentes blockchains y plataformas, dividiendo la liquidez. La provisión de liquidez también bloquea los fondos y su valor total. En la mayoría de los casos, los tokens apostados en los pools de liquidez no pueden ser utilizados en ningún otro lugar, creando una ineficiencia de capital.
¿Por qué es importante la DeFi 2.0?
Incluso para los HODLers y los usuarios experimentados de criptomonedas, DeFi puede ser desalentador y difícil de entender. Sin embargo, su objetivo es reducir las barreras de entrada y crear nuevas oportunidades de ganancia para los criptoposeedores. Los usuarios que no podrían obtener un préstamo con un banco tradicional podrían hacerlo con DeFi.
DeFi 2.0 es importante porque puede democratizar las finanzas sin comprometer el riesgo. DeFi 2.0 también intenta resolver los problemas señalados en la sección anterior, mejorando la experiencia del usuario. Si podemos hacer esto y ofrecer mejores incentivos, entonces todos podemos ganar.
Casos de uso de DeFi 2.0
No tenemos que esperar a los casos de uso de DeFi 2.0. Ya hay proyectos que ofrecen nuevos servicios DeFi en muchas redes, como Ethereum, Binance Smart Chain, Solana y otras blockchains con capacidad de contratos inteligentes. Aquí veremos algunos de los más comunes:
Desbloquear el valor de los fondos apostados
Si alguna vez has apostado un par de tokens en un pool de liquidez, habrás recibido tokens LP a cambio. Con DeFi 1.0, puedes apostar los tokens LP con una granja de rendimiento para componer tus ganancias. Antes de DeFi 2.0, esto era lo más lejos que llegaba la cadena para extraer valor. Millones de dólares están encerrados en bóvedas que proporcionan liquidez, pero hay potencial para mejorar aún más la eficiencia del capital.
DeFi 2.0 lleva esto un paso más allá y utiliza estos tokens LP de la granja de rendimiento como garantía. Esto podría ser para un criptopréstamo de un protocolo de préstamo o para acuñar tokens en un proceso similar a MakerDAO (DAI). El mecanismo exacto cambia según el proyecto, pero la idea es que sus tokens LP tengan su valor desbloqueado para nuevas oportunidades mientras siguen generando APY.
Seguro de contratos inteligentes
Hacer una diligencia debida mejorada en los contratos inteligentes es difícil a menos que seas un desarrollador experimentado. Sin este conocimiento, sólo puedes evaluar parcialmente un proyecto. Esto crea una gran cantidad de riesgo al invertir en proyectos DeFi. Con DeFi 2.0, es posible obtener un seguro DeFi sobre contratos inteligentes específicos.
Imagina que utilizas un optimizador de rendimiento y has apostado tokens LP en su contrato inteligente. Si el contrato inteligente se ve comprometido, podrías perder todos tus depósitos. Un proyecto de seguro puede ofrecerte una garantía sobre tu depósito con la granja de rendimiento por una tarifa. Tenga en cuenta que esto sólo será para un contrato inteligente específico. Normalmente no recibirás un pago si el contrato de la reserva de liquidez se ve comprometido. Sin embargo, si el contrato de la granja de rendimiento se ve comprometido pero está cubierto por el seguro, es probable que obtenga un pago.
Seguro de pérdidas impermanentes
Si inviertes en un pool de liquidez y empiezas a minar con liquidez, cualquier cambio en la relación de precios de los dos tokens que has bloqueado puede provocar pérdidas financieras. Este proceso se conoce como pérdida impermanente, pero los nuevos protocolos DeFi 2.0 están explorando nuevos métodos para mitigar este riesgo.
Por ejemplo, imagine que añade un token a un LP de una sola cara en el que no necesita añadir un par. El protocolo añade entonces su token nativo como el otro lado del par. Usted recibirá entonces las comisiones pagadas por los intercambios en el par respectivo, y también lo hará el protocolo.
Con el tiempo, el protocolo utiliza sus tarifas para construir un fondo de seguro para asegurar su depósito contra los efectos de la pérdida impermanente. Si no hay suficientes cuotas para pagar las pérdidas, el protocolo puede acuñar nuevos tokens para cubrirlas. Si hay un exceso de tokens, pueden almacenarse para más adelante o quemarse para reducir la oferta.
Préstamos autopagables
Normalmente, pedir un préstamo implica el riesgo de liquidación y el pago de intereses. Pero con DeFi 2.0, esto no tiene por qué ser así. Por ejemplo, imagina que pides un préstamo por valor de 100 dólares a un criptoprestamista. El prestamista te da 100 dólares de cripto pero exige 50 dólares como garantía. Una vez que usted proporciona su depósito, el prestamista lo utiliza para ganar intereses para pagar su préstamo. Después de que el prestamista haya ganado 100 dólares con tu cripto más un extra como prima, se te devuelve el depósito. Aquí tampoco hay riesgo de liquidación. Si el token colateral se deprecia en valor, simplemente se tarda más en pagar el préstamo.
¿Quién controla DeFi 2.0?
Con todas estas características y casos de uso, cabe preguntarse quién las controla. Bueno, siempre ha habido una tendencia a la descentralización con la tecnología blockchain. DeFi no es diferente. Uno de los primeros proyectos de DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), estableció un estándar para el movimiento. Ahora, es cada vez más común que los proyectos ofrezcan a su comunidad la posibilidad de opinar.
Muchos tokens de plataforma también funcionan como tokens de gobernanza que dan a sus titulares derecho a voto. Es razonable esperar que la DeFi 2.0 traiga más descentralización al espacio. Sin embargo, el papel del cumplimiento y la regulación es cada vez más importante a medida que se ponen al día con DeFi.
¿Cuáles son los riesgos de DeFi 2.0 y cómo prevenirlos?
La DeFi 2.0 comparte muchos de los mismos riesgos que la DeFi 1.0. He aquí algunos de los principales y lo que puedes hacer para mantenerte a salvo.
- Los contratos inteligentes con los que interactúas podrían tener puertas traseras, debilidades o ser hackeados. Una auditoría nunca es garantía de la seguridad de un proyecto. Investiga todo lo posible sobre el proyecto y entiende que invertir siempre implica un riesgo.
- La regulación podría afectar a sus inversiones. Los gobiernos y reguladores de todo el mundo se están interesando por el ecosistema DeFi. Si bien la regulación y las leyes pueden aportar seguridad y estabilidad a las criptomonedas, es posible que algunos proyectos tengan que cambiar sus servicios a medida que se vayan creando nuevas normas.
- Pérdida impermanente. Incluso con un seguro de IL, sigue siendo un gran riesgo para cualquiera que quiera involucrarse en la minería de liquidez. El riesgo nunca puede ser totalmente minimizado.